大银行上调固定房贷利率，五年期国债收益率创 27 个月新高
全国几十家贷款机构本周把固定房贷利率抬高了约 10 到 15 个基点。推手是五年期加拿大国债收益率——9 月 10 日收在 3.63%，两周前还是 3.22%，是 2024 年 5 月底以来的最高点。已在还固定房贷的人月供不变，碰得到的是新买房、续签和再融资。
加拿大的大银行本周上调了固定房贷利率。据《金融邮报》，全国有几十家贷款机构 在这一周把固定利率抬高了大约 10 到 15 个基点。
推手是国债收益率。五年期加拿大国债收益率 9 月 10 日收在 3.63%， 两周前是 3.22%。上一次到这个水平，要回到 2024 年 5 月底。
为什么盯的是五年期国债
银行给固定利率房贷定价，参考的是五年期加拿大国债收益率——那是它们自己借钱的成本。 收益率往上走，银行的融资成本就跟着走，固定利率迟早要抬。 《金融邮报》的说法是，大银行已经尽量拖着没动，这一周撑不住了。
央行的数据可以看出这一轮有多急：8 月 25 日是 3.22%， 到 9 月 10 日已经是 3.63%，半个月涨了 41 个基点。
查看五年期国债收益率最近的走势
| 日期 | 五年期加拿大国债收益率 |
|---|---|
| 8 月 10 日 | 3.34% |
| 8 月 25 日 | 3.22% |
| 9 月 2 日（央行维持利率当天） | 3.42% |
| 9 月 8 日 | 3.44% |
| 9 月 9 日 | 3.48% |
| 9 月 10 日 | 3.63% |
收益率为什么突然往上蹿
《金融邮报》的分析师 Robert McLister 归结为两条。一条是油价—— 特朗普对伊朗动手之后，油价大涨，市场开始担心这会传导到核心通胀上。 另一条是随之而来的加息预期升温。两件事叠加，五年期收益率就冲到了 27 个月来的最高点。
固定和浮动的差距在拉开
固定利率涨了，浮动利率跟的是央行的政策利率，央行 9 月 2 日刚维持不动， 两者之间的差距就拉开了。McLister 提醒，差距变大本身不构成选浮动的理由。
他举的例子是 2022 年 2 月：当时固定和浮动的利差扩大到 140 个基点以上， 不少买房的人因此选了浮动。一个月之后，央行开始了几十年来最猛的一轮加息， 两年里一共加了 475 个基点。
这对你的月供意味着什么
已经在还固定利率房贷的人，月供不会因为这次上调而变。 碰得到的是三种情况：新买房、续签、再融资。
涨 10 到 15 个基点，落到月供上是多少？按加拿大的半年复利、25 年摊还计算， 一笔 40 万元的贷款，利率涨 10 个基点，月供多约 22 元；涨 15 个基点，多约 33 元。 单看一次不多，但这是在已经比年初高一截的基础上再往上加。
查看不同贷款金额下的月供差额
| 贷款金额 | 利率涨 10 个基点，月供多 | 利率涨 15 个基点，月供多 |
|---|---|---|
| 10 万元 | 约 5 元 | 约 8 元 |
| 30 万元 | 约 16 元 | 约 24 元 |
| 40 万元 | 约 22 元 | 约 33 元 |
| 50 万元 | 约 27 元 | 约 41 元 |
McLister 说，截至他写稿时，网上的房贷经纪那边仍然有接近或低于 4% 的固定报价， 但那是已投保房贷（首付不足两成、买了按揭违约保险的那种）的价格， 未投保的要在此之上再加 25 个基点以上。他给的建议是，看中了就尽快锁定。
来源
- Financial Post — Big banks finally blink and hike fixed mortgage rates（2026 年 9 月 11 日，Robert McLister）
- https://financialpost.com/real-estate/mortgages/mortgage-rates/big-banks-hike-mortgage-rates英语 · 本轮上调的幅度、原因分析、固定与浮动的比较和文中配图出自这篇
- 加拿大央行 — 五年期基准国债收益率（序列 BD.CDN.5YR.DQ.YLD）
- https://www.bankofcanada.ca/valet/observations/BD.CDN.5YR.DQ.YLD/json?start_date=2026-08-01英语 · 官方一手数据，文中所有收益率数字和历史比较出自这里
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