加拿大统计局 9 月 11 日发布二季度国民资产负债表。 家庭债务占可支配收入的比例从 178.6% 降到 176.4%，是 2024 年三季度以来最大的一次降幅。 现在每 1 元可支配收入对应约 1.76 元的信贷市场债务。

降的原因不是大家还了债，而是收入涨得比债务快： 二季度家庭负债还涨了 1.3%。

还债压力也轻了一点

衡量还债压力的债务偿还比率降到 14.52%，比上一季度低 0.16 个百分点。 这个比率算的是本金加利息占可支配收入的份额，2023 年一季度的峰值是 15.16%。 一季度它一直稳在 14.68% 没动。

这一季偿债支出本身还是涨的，涨 1.0%，主要是利息涨了 1.4%。 其中房贷利息涨 1.6%，是近两年最大的一次增幅。只是收入涨了 2.1%，跑在了前面。

房贷仍是家庭债务的大头

统计局的口径里，住宅房贷债务占家庭债务的将近四分之三。 债务占家庭总资产的比重降到 14.8%，是 2022 年一季度以来最低—— 这一条主要靠资产那一边涨上去，不是债务那一边降下来。

买家在退场

房贷借款连续第二个季度下降，二季度降到 194 亿元，是 2024 年一季度以来最慢的速度。 家庭整体的信贷市场借款减少了 50 亿元，降到 294 亿元。

房子本身的估值基本没动。家庭持有的住宅房地产总值环比涨 0.4%，到 8 万 5,233 亿元； 按年算还是跌的，跌 0.3%。

成交那一头有点回暖但幅度有限：转售交易总额经季调后环比涨 7.2%， 不过统计局同时点明，这仍然是 2021 年以来最弱的一个二季度。 住宅投资涨 2.5%，此前已经连续两个季度下降。

净资产涨了，但涨在少数人手里

二季度家庭净资产涨 2.9%，总额超过 19 万亿元，人均增加 13,785 元， 全国平均到 462,336 元。推动力主要是股市。

统计局在同一份发布稿里提醒，这笔涨幅分得并不平均： 财富最高的那五分之一家庭，持有全部金融资产的 69.0% 和非金融资产的 49.7%。

三季度的数据定于 12 月 11 日发布。